公募量化上周过半产品赚钱！百亿量化私募：仅1%产品跑赢沪深300，冠军单周涨超10%丨量化基音周报 公募过半大盘终于出现反弹

每经记者 彭水萍    每经编辑 叶峰

1月第四周
，公募过半大盘终于出现反弹。量化量化量化不过，上周私募深冠在线蓝盾【Aurl:www.8233066.com】送888元公私募量化更多跟踪的产品超丨中小盘指数却依旧低迷
 ，这也加大了上周量化产品的赚钱周涨周报业绩分化。

公募量化方面，百亿上周业绩出现久违的仅产军单基音回暖，超55%的品跑产品赚钱了，这在今年还是赢沪首周出现 。不过，公募过半垫底产品的量化量化量化亏损幅度却在进一步加大 ，今年以来已有6只公募量化产品跌幅超15%，上周私募深冠跌超10%的产品超丨产品更是迅速扩大到近60只。

百亿量化私募的赚钱周涨周报情况并不比公募量化乐观，上周仅1%出头的百亿产品跑赢沪深300
，赚钱产品占比也仅三分之一 。在线蓝盾【Aurl:www.8233066.com】送888元不过 ，鸣石投资旗下鸣石傲华九号却逆市逞强 ，单周涨超10%。此外 ，截至1月26日，1470只百亿量化私募旗下产品中今年以来跌幅超10%的有38只，相比公募量化呈现出一定的风控优势。

公募量化：今年首周出现过半产品赚钱
，6只产品今年跌超15%

A股上周终于迎来反弹，沪指大涨2.75%收复2900点，风格上仍是大盘股强势，而中小盘股反弹微弱
，沪深300指数大涨1.96%，中证500微涨0.17%，中证1000跌0.7%。在此背景下，公募量化产品也出现久违的回暖，不过风格上的业绩分化也较为明显。

据同花顺iFind数据统计
，在457只公募量化产品（多份额产品仅以A份额参与统计）中 ，上周实现正收益的有251只 ，占比超55%，过半的赚钱比例在今年以来还是首周出现；不过，因公募量化大多偏中小盘风格，上周跑赢沪深300指数的产品不到15%，仅有68只；跑赢中证500和中证1000的产品分别为222只和314只，占比分别为48.68%和68.86%。

具体产品方面 ，上周公募量化头部阵营整体收益率也出现明显回暖 。万家高端装备量化选股混合发起式A以7.4%的收益领涨，华宝标普沪港深中国增强价值指数A和浙商港股通中华交易服务预期高股息指数增强A上周分别大涨5.86%和5.48%，前3名超5%的周收益，在今年以来的行情中已不可多得。此外
，第4-10名周收益率密集分布在3.44%-4.36%区间内
，平均水平也较上周明显抬升 。风格方面，上周“红榜”TOP10多为红利（高股息）相关主题产品，其中还有多只港股通相关标的。

公募量化产品上周收益前10名（截至2024年1月26日）

从业绩“黑榜”TOP10产品来看
，虽然整体跌幅有所收敛，但上周还是有9只公募量化产品跌幅超4%。其中 ，华润元大量化优选混合A大跌6.75%
，华安创新医药锐选量化股票发起式A也跌超5%
，第3-10名跌幅集中在3.64%-4.89%区间内。风格方面 ，医药 、芯片相关主题产品上周调整较大。

公募量化产品上周收益后10名（截至2024年1月26日）

截至1月26日，1月行情仅剩3个交易日，公募量化产品1月成绩单也初见端倪，400多只产品中取得正收益的产品不到30只，目前最高收益的长盛量化红利混合A涨4.76%，排名靠前的也多为红利相关产品 ，其次为对冲类产品。

今年以来业绩“黑榜”方面，垫底产品业绩相对前一周均可谓每况愈下  。其中，“黑榜”榜首依旧是天治量化核心精选混合A，截至1月26日 ，其今年跌幅已由前三周的15.91%扩大到18.57%；华安创新医药锐选量化股票发起式A和万家互联互通中国优势量化策略混合A也跌超16%，而今年跌幅超15%的产品也达到6只；此外，开年四周，跌幅超10%的公募量化产品已近60只
，前一周该数据为20只
。

公募量化产品今年以来收益后10名（截至2024年1月26日）

百亿量化私募 ：仅1%产品上周跑赢沪深300 ，冠军却单周涨超10%

在上周以大盘风格为主的反弹行情中，百亿量化私募在绝对收益方面勉强有所回暖，但赚钱产品也仅在三分之一水平
，不及同期公募量化，不过跑赢中证1000指数的产品占比更高。

据记者对32家百亿量化私募旗下产品的不完全统计，iFind截至1月31日的数据显示，在有完整净值数据的1477只产品中，上周实现正收益的有493只 ，占比33.38%；不过 ，其中只有17只产品跑赢沪深300指数 ，占比仅1.15%；此外 ，跑赢中证500和中证1000指数分别有425只和1237只产品，占比分别为28.77%和83.75%
。

头部产品方面，上周百亿量化私募除极个别“爆款”产品外 ，整体不及公募量化 。其中，鸣石投资-鸣石傲华九号上周强势涨超10%，领涨百亿量化私募旗下产品
，此外鸣石投资旗下还有1只产品进入前十；灵均投资旗下两款商品期货产品涨超4%
，占据第二、第三位；进入“红榜”TOP10的还有因诺资产和幻方量化旗下各两只产品，启林投资和衍复投资旗下各1只产品。

策略方面，上周“红榜”TOP10特征明显 ，多为商品期货相关产品以及沪深300指增产品，这与上周以沪深300为代表的大盘宽基指数大反弹密切相关。整体而言 ，除开第一名鸣石傲华九号 ，上周“红榜”TOP10产品收益分布在2.37%-4.16%区间
，在大盘股反弹风格下 ，百亿量化私募表现尚不如公募量化。

上周收益靠前的百亿量化私募旗下产品（基于完整净值数据的不完全统计）

不过 ，在垫底产品方面 ，百亿量化私募旗下产品整体要比公募量化相对抗跌一些 。其中，上海启林投资-启林满天星10号以7.37%的周跌幅领跌，通怡投资-通怡1000指增1号等4只产品也跌超5%  。仅从“黑榜”TOP5来看
，百亿量化私募跌幅比公募量化稍微大一些 ，但是从“黑榜”TOP10的门槛来看，2.75%的跌幅比公募量化3.64%的跌幅要收敛不少 ，而且这还是基于3倍于公募量化的产品数量基础上 。

上周收益靠后的百亿量化私募旗下产品（基于完整净值数据的不完全统计）

从今年前四周的情况来看 ，百亿量化私募相对公募量化的风险控制优势更加明显 
。今年以来，截至1月26日 ，百亿量化私募旗下产品最大跌幅为12.51%，小于同期公募量化“黑榜”第10名超13%的跌幅 。与此同时，在总计1470只百亿量化私募旗下产品中，跌超10%的产品有38只 ，而454只公募量化产品跌超10%的有近60只 。

具体产品方面，思勰锦鲤1号和艾方盈时2号A期均跌超12%，启林安兴中证1000指数增强跌超11% ，而今年以来“黑榜”TOP10剩余席位全被金锝资产旗下中证1000指增系列产品占据，跌幅集中在10.89%-10.98%区间。综合来看，中证1000指增产品成为百亿量化私募“黑榜”重灾区
，考虑到中证1000指数同期大跌10.49%，上述现象就不足为奇了 。

今年以来收益靠后的百亿量化私募旗下产品（基于完整净值数据的不完全统计）